陆港观盘-陆经济复苏先于海外 长期资金保持流入

admin 2个月前 (07-16) 快讯 28 0

全球疫情单日新增确诊再创新高,主要来自美国二次复发。美国单日新增确诊超过前期高点,印度单日新增确诊继续抬升,巴西新增确诊仍在逐步上行,而非洲防控压力也是有增无减。

虽然北京6月底也出现二次疫情,不过中国政府此次应对及时,目前北京新增零确诊已过一周,也因中国防控确实,经济有望较海外更快复苏,目前成为全球少数能保持GDP为正增长的国家。

宏观数据方面,官方6月制造业采购经理人指数较上月回升0.3个百分点至50.9,经历二个月回落后再度转升,优于预期的50.4。2020年PMI已连续四个月处于扩张区间,且为2018年第三季以来次高。其中,生产指数回升到0.7个百分点至53.9,供给端修复胜于预期;新订单指数回升0.5个百分点至51.4,表明需求亦持续回暖。

6月社会融资增量达人民币3.43兆元,高于市场预期3.05兆元,社会融资年增率从5月12.5%加快至6月的12.8%。6月新增人民币贷款1.8兆元,符合预期,不过增量主要来自居民和企业中长期贷款,反映地产成交和与基建投资仍较为活跃。

外资动向方面,近一周全球股市转为流入,新兴市场在连续20周流出后首次转为流入,不仅全球资金再度流海入中资股,互联互通南北向保持流入,7月2日~8日的五个交易日北向资金净流入规模逾500亿元,超过上半年单月流入峰值,也是互联互通建立以来连续五日最大净流入。

根据EPFR Global数据,流入规模创2015年7月以来新高,相当于中国相关基金资产管理规模的2.5%。北向资金流入的原因,一是美股持续走高,带动全球风险偏好提升;二是中美短期和缓,人民币兑美元汇价一路走强,近日更升破7整数大关;三是中国经济基本面持续改善,加上资本市场改革加速推进,内外部情绪共振吸引资金增持。

由于国际资金之前对于中国市场长期低配,因此外资仍有空间增持中国,外资流入是长期趋势,下半年预计仍有千亿元的增量需求。

短期来看,光大证券测算当前A股市值与广义货币总计数的比值为29.64%,超过70%的历史分位,市场不再明显低估,未来需要企业盈利改善得到认可。接下来几周是第二季与上半年财报公布时间,市场可能随企业盈利状况而波动。

长期而言,相对全球,中国严格控制疫情,经济复苏先于海外,中国城镇化也将支持经济增长,利率下行推升金融资产需求,资本市场改革吸引外资流入,伴随着消费升级及产业升级趋势,中国股市长线投资机会多。

此次疫情可说是二战以来最严重的全球公共卫生危机,各国为了经济发展无法做到严格封锁,导致疫情未能完全控制,主要国家都是选择宽松货币政策来减缓疫情冲击。流动性宽松的边际效用递减,加剧了贫富差距,资金推升了资产通膨,为了避免购买力下降,应对方法是投资优质资产,而中国市场值得关注。

陆正耀恐失去瑞幸控制权

美股上市、深陷财务造假风暴的瑞幸咖啡创办人陆正耀,近期被公司董事会罢免后,有消息人士指出,英属维京群岛法院日前已宣判,清算陆正耀所持有的公司股份,这意谓着陆正耀恐将失去对瑞幸咖啡的控制权。 华尔街日报15日报导,瑞信集团、摩根士丹利、高盛等银行近期委托清算机构,分别在英属维京群岛和开曼群岛两地法院对陆正耀、钱治亚及陆正耀的姐姐全资持有的公司提起破产清算。 消息人士称,英属维京群岛法院9日已经批准多家银行提出的清算陆正耀旗下家族基金浩德投资的声请,并任命KPMG为这些资产清算委托机构,陆正耀可在判决日起14天内提出上诉。 报导称

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